归属学者：

赵吟

归属院系：

民商法学院（知识产权学院）

作者：

赵吟

摘要：

实践中，针对泄露型内幕交易的行政执法存在对泄密人处罚的选择性缺失和对泄密人与受密人共同违法认定标准过于严格的问题。这并非证券执法机关主动选择的结果，而是客观上存在因果关系难以认定的困难。鉴于分割审视单纯泄密行为与受密后交易行为不利于全面打击泄露型内幕交易，构建一套严谨、合理的泄露型内幕交易共同违法认定标准与处断规则十分必要。本文借鉴刑法的三阶层体系，在分析泄露型内幕交易共同违法“构成要件该当性”“违法性”和“有责性”三个要素的基础上，认为：在认定环节，应采用“行为共同标准”，将泄密人与受密人的行为作为一个整体进行审视，初步判断是否符合内幕交易的认定条件，进而分析二者行为的结合是否对同时反向交易方的利益造成了损害。在处断环节，应根据“责任主义”原则，分别评估泄密人和受密人的主观意图并进行归责和处罚。

语种：

中文

出版日期：

2024-10-11

学科：

经济法学

收录：

北大核心期刊; 中国科技核心期刊; CSSCI

提交日期：

2024-10-29

引用参考：

赵吟. 泄露型内幕交易共同违法的认定标准与处断规则[J]. 证券市场导报,2024(10):15-26.

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