归属学者：

陈志英

归属院系：

经济学院（数字经济学院）

作者：

陈志英 ;廖文迪

摘要：

系统性风险预警是防范化解系统性风险的重要举措。期权市场隐含着大量有价值且具前瞻性的信息。本文从上证50ETF期权价格中提取隐含尾部风险信息，检验期权隐含尾部风险信息的系统性风险预警功能。实证结果表明，期权隐含尾部风险信息对我国系统性风险具有显著的预测能力，在控制其他风险预警指标后，结果仍然显著。期权隐含尾部风险信息对不同部门系统性风险的预测能力存在差异，对股票市场风险和债券市场的预测效果最好。将期权隐含尾部风险信息加入传统风险预警指标体系后，能够大幅提升预警指标的预警效果，降低噪声信号比。

语种：

中文

出版日期：

2024-06-06

学科：

金融学

提交日期：

2024-07-04

引用参考：

陈志英;廖文迪. 期权隐含尾部风险信息的系统性风险预警功能研究[J]. 中国证券期货,2024(03):27-32.

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