归属学者：

邓纲

归属院系：

经济法学院（生态法学院）

作者：

邓纲 ;祖木莱提·迪力夏提

摘要：

2019年修订的《证券法》确立证券发行注册制且全面推行后,大幅降低了证券发行对行政规制的依赖,证券市场的发展将因此特别依赖保荐机构的作用。然而,当前的保荐业务主体之间存在不合理的委托代理关系,保荐机构具有作为型和不作为型两种违规模式,保荐业务难以观察和难以检验的属性加大了治理难度,传统“命令—控制”型治理模式效果不佳。为此,应在区分投资者市场与发行人市场中保荐机构声誉的基础上,以构建具备激励与约束双重属性的声誉机制为突破口,在投资者、保荐机构和管理主体之间形成“权利—义务—权力”三角治理框架,确保发行注册制背景下充分发挥保荐机构的作用。

语种：

中文

出版日期：

2023-10-15

学科：

经济法学

提交日期：

2023-11-02

引用参考：

邓纲;祖木莱提·迪力夏提. 注册制改革背景下保荐机构的治理困境与对策[J]. 西南政法大学学报,2023(05):44-58.

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